|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИСТИНА ПсковГУ |
||
Управление портфелем акций российских компаний при изменении ключевой ставки Банка Россиистатья
- Автор: Плачинда К.Д.
- Журнал: Экономика и управление
- Том: 31
- Номер: 3
- Год издания: 2025
- Первая страница: 322
- Последняя страница: 332
- Аннотация: Аннотация Цель. Оценка влияния изменения ключевой ставки Банка России на фондовый рынок Рос сии для разработки эффективной стратегии управления портфелем акций российских ком паний. Задачи. Построить модель машинного обучения, позволяющую прогнозировать кратко срочную динамику стоимости индексов при изменении ключевой ставки; определить опти мальную структуру инвестиционного портфеля с учетом полученных результатов; сформу лировать основы стратегии по управлению портфелем акций в условиях волатильности ключевой ставки. Методология. В исследовании применены методы корреляционного и регрессионного анали за, градиентный бустинг (XGBoost), SHAP-анализ для интерпретации результатов моделей машинного обучения и оценки направления зависимостей, а также метод оценки импульс ного отклика котировок индексов на изменение ключевой ставки. Результаты. Выявлены статистически значимые эффекты влияния изменения ключевой ставки на котировки отраслевых индексов МосБиржи в краткосрочном периоде (один-три дня). Построенные модели градиентного бустинга демонстрируют высокую предсказатель ную способность для большинства проанализированных индексов. Разработана методика формирования оптимального портфеля акций с учетом прогнозируемого изменения клю чевой ставки. Выводы. Установлено, что реакция акций на изменение ключевой ставки существенно различается в зависимости от сектора экономики. Наибольшую чувствительность демон стрируют акции компаний финансового сектора и компаний сектора электроэнергетики. Наименее подвержены влиянию изменения ставки телекоммуникационные компании и компании, бизнес которых связан с химией и нефтехимией. Полученные результаты позволяют формировать инвестиционные портфели с учетом ожидаемых изменений мо нетарной политики Банка России и минимизировать риски при колебаниях ключевой ставки.
- Добавил в систему: Плачинда Константин Дмитриевич